两份PMI均达50%以上中国经济强劲回升基调确立
   上海证券报：里昂证券3日公布的数据显示，7月中国制造业采购经理人指数(PMI)升至12个月高位52.8%，而上个月该数据为51.8%，显示中国经济继续稳步复苏。此前中国物流与采购联合会公布的官方PMI为53.3%。里昂证券PMI连续第四个月处于50%之上。
【点评】3月份，当时中国物流与采购联合会公布的官方PMI超过50%，而里昂证券公布的PMI则低于50，市场当时就中国PMI市场真的超过50还产生激烈的辩论。其实，中国物流与采购联合会样本含727家中国制造企业，分属20个大行业，其中99%是大中型企业，国企比例高；里昂证券中国PMI样本含400余家中国制造企业，覆盖行业面较窄，但调查对象包括了更多中小企业。2个PMI互补，在先行意义上略有出入，物流与采购联合会领先时间略早。上半年两套数据均显示强劲回升，且七月份PMI指数克服季节性因素影响继续走高，定下经济强劲回升基调。（该消息为宏观利好）

7月四大行新增贷款不超1800亿  多家银行为负增长
   和讯网：在银监会一系列政策的约束下，7月份的新增信贷据传是大幅回落。据《经济观察报》报道，7月四大国有银行新增人民币贷款恐难超过1800亿元。其中，中国银行一马当先，新增贷款大约在800亿元左右，增量已连续三月在四大行中位列第一。中国建设银行7月新增贷款不足600亿。工商银行则在300亿以下，而中国农业银行7月人民币贷款为负增长。在股份制商业银行中，中国光大银行和华夏银行7月新增贷款也为负值。
【点评】相比上半年平均单月过万亿的信贷投放，7月份新增信贷投放明显出现迅速回落的态势，这一点是肯定的，但究竟是多少，市场都是在猜测，也有报道7月份银行新增信贷资金为5000—6000亿，究竟多少还是要等公布才真正知道。其实，上半年银行由于本身追求利润的冲动，该投和能投的项目在上半年大部分已经放款，下半年需要贷款且又符合要求的项目已经不多；还因为宽松货币政策的微调已经开始显示其效果，央行通过窗口指导严控二套房贷，并通过发行“一年期”央票提高资金利率，来回笼资金，达到控制信贷资金流向和流动性目的，预防通胀。另外一方面，新增银行信贷的大幅回落是指增量、增速的回落，本身的存量还是在增加的，经济复苏需要的资金流动性状况不会因月份信贷资金减少而改变趋势，改变的仅是幅度而已。目前，控制流动性的过度、过快增长，有利于控制房地产与股票的资产价格泡沫，更有利于两者的长期良性发展。(该消息为宏观与市场中性，行业中性偏空)

7月股市资金突破17000亿  两月净增规模达6000亿
   中国证券网：新股发行对于股市资金的吸引力是如此之大。根据上海证券报和申银万国证券研究所共同推出的最新《股市月度资金报告》显示,2009年7月份,A股市场的资金净流入再次达到2840亿元之巨。短短两个月内,A股市场资金的净增规模已接近6000亿!股市存量资金的增幅超过50%!
【点评】市场“不差钱”，这在近期市场的表现中充分地体现。资金总是逐利的，有收益的地方，资金就会大量的流入。虽然新股发行制度有所改革，但新股中签后的高收益仍吸引大量资金。而一级市场资金的流入也带动二级市场资金加快流入。从七月份股市放量大涨中可以明显感觉到资金的流入，基金的加速募集成立也反映了充沛的流动性，而保险机构持股仓位也还有不少的空间。这些都说明只要股市能产生收益，至少在一定时期内，资金面暂没什么大问题。（该消息为市场利好）

发改委：我国城市水价仍偏低  上调符合改革方向
   国家发改委网站：近年来，按照中央的统一部署，各地积极推进水价改革，不断完善水价形成机制，取得了显著成效。当前我国城市供水价格、污水处理费、水资源费等仍然存在征收标准偏低、征收范围偏窄等问题，不利于促进资源的节约使用。为确保水价改革稳妥实施，近日，我委与住房城乡建设部联合下发《关于做好城市供水价格管理等有关问题的通知》，明确要求当前水价调整要以建立有利于促进节约用水、合理配置水资源和提高用水效率为核心的水价形成机制，促进水资源的可持续利用为目标，重点缓解污水处理费偏低的问题。
   电价改革的最终目标，是发电、售电价格由市场竞争形成，输电、配电价格由政府制定。按照这一改革目标，今年上半年，我们积极推进上网电价、销售电价等方面的价格改革。下一步，将按照既定的改革方向，继续深化电价改革。指导各地开展电力用户与发电企业直接交易试点；研究制定大型并网光伏电站标杆上网电价，完善生物质发电价格机制；抓紧研究下发销售电价分类结构的指导办法，减少交叉补贴；进一步规范电能交易价格管理办法。
【点评】今年以来，天津、上海、南京、广州、兰州和银川等城市相继调整了水价，沈阳、西宁等城市已召开听证会，准备调整水价，虽然市场各方反应不一，但从近期发改委的表态中可以看到，国家支持水价上调，但对居民采取“阶梯式”上调方式，居民与工业用水价格区别对待。水作为资源，也是需要保护和充分利用的，用市场化的价格调解方式，可以推进资源性产品价格和环保收费改革，提高资源配置效率的客观需要，推动节能减排，而水务企业业绩也将得到提高。而电力，作为二次重要能源，电价改革也是迫在眉睫。今年3月份，国家已明确放开20％的售电市场，对符合国家产业政策、用电电压等级在110千伏以上的大型工业用户，允许其向发电企业直接购电，鼓励供需双方协商定价，这是电价市场化改革的一次探索，下阶段，可以预计，国家将继续深化电价改革，电力用户与发电企业直接交易试点规模将增大，由于减少了中间环节，电力企业的售电价格将比现在上网电价高些，而用户购电价格相对降低，实现发电与用电双赢局面，电力行业的业绩将出现大幅增加。（该消息为水、电行业利好）

商务部：正加紧研究新能源汽车优惠政策
   中新网：今年上半年进口车销售量达到15.3万辆，其中3.0以下排量的进口车成为销售主力，而新能源汽车由于价格偏高销售情况并不理想。商务部表示，将加紧研究新能源汽车的优惠政策。商务部部长陈德铭称:“下半年进口仍然采取非常开放的市场，让国外的一些新型的节能环保和小排量汽车进得来，我们政策取向是新能源混合能源小排量，我们还要往这方面推广。”
【点评】小排量的汽车优惠政策已经出台，对于新能源汽车的优惠政策国家有关部门正在研究。目前新能源比较成熟的技术还是油电混合动力，当然油电混合动力两套动力系统价格会稍微贵点，所以国家有关部门正在研究这方面的优惠政策。商务部针对新能源汽车面临的实际问题，进行有目的性的政策措施，必将加快新能源汽车行业的发展，建议关注科力远、福田汽车、一汽轿车、上海汽车、长安汽车等新能源汽车龙头个股。(该消息为行业利好)

中国拟加紧对银行资本控制  限制交叉持有次级债
   和讯网:数位来自银行的消息人士近日透露,中国银行业监督管理委员会正研究相关规定,拟将银行交叉持有的其他银行次级债从附属资本中扣除。目前，相关文件已下发至银行进行相关讨论。
【点评】银行发次级债的目的是为了提高资本充足率,对单一银行,发行次级债确实有利于提高资本充足率,但是次级债在市场上流通性很差,基本上都是银行间互相持有，对于整个银行来说,银行体系的"资本充足率"并没有改变。而银行间过度持有次级债，只是在形式上满足了资本充足率的要求，而风险实则没有传导出去，存在潜在的系统性风险。因此，这种互相持有次级债会虚增银行的资本，造成银行承担的风险远远超过其真实的风险承担能力。而此次中国银行业监督管理委员会拟将银行交叉持有的其他银行次级债从附属资本中扣除，如若实行，交叉持有次级债的银行资本额的下降，将同步带来资产负债率的上调，资产质量下降。但长远看来则更能体现银行的真实资本，反映银行真实的风险承担能力，有利于有关部门对银行的资本控制以及银行的风险控制，使银行能更健康的发展。(该消息为行业中性偏空)

全国铁路货运量今年首次出现反弹  恢复正常水平
   CCTV《经济信息联播》:今天铁道部发布消息，今年7月份，全国铁路货运量首次出现反弹，超过去年同期，运量恢复正常水平。月份，全国铁路货运总发送量完成28456万吨，比上年同期增加85万吨、其中，与国民经济发展密切相关的重点物资运量的增长尤其明显，建材运量增长13.3%、水泥增长6.8%、冶炼物资增长5.8%、煤炭增长1.9%。
【点评】物流状况也是经济的晴雨表表之一。从上述铁路货运量的增长情况看，再一次从侧面证明我国经济继续处于回暖的上涨趋势中。而与国民经济发展密切相关的重点物资运量的增长明显，可以得出目前国内经济的发展开始加速，由此可以预计四个季度的GDP将继续增长，全年GDP保八基本没问题。铁路货运的增加对上市公司中铁路板块有一定的刺激作用，可关注大秦铁路和广深铁路的后市表现。（该消息为宏观和行业利好）